2019年11月27日晚，證監(jiān)會官網(wǎng)公告稱，鑒于愛瑪科技集團股份有限公司尚有相關(guān)事項需要進一步核查，決定取消11月28日第187次發(fā)審委會議對其發(fā)行申報文件的審核。

就在27日白天，愛瑪科技被爆發(fā)生專利訴訟，浙江一企業(yè)將愛瑪科技等公司訴至杭州中院，案由為“侵害外觀設(shè)計專利權(quán)糾紛”，法院已于11月26日正式立案。

涉嫌侵權(quán)產(chǎn)品是愛瑪科技的in麥車型，涉訴金額約3000萬元。而此次IPO取消審核也很大程度上和這起專利訴訟有關(guān)。從這次事件中可以再次印證知識產(chǎn)權(quán)問題對企業(yè)IPO意義重大。

據(jù)統(tǒng)計，從2016年至2017年7月期間中國證監(jiān)會審核的在主板和創(chuàng)業(yè)板提出IPO的企業(yè)中，發(fā)現(xiàn)涉及知識產(chǎn)權(quán)問題的企業(yè)共53家，尤其是對知識產(chǎn)權(quán)更為倚重的創(chuàng)業(yè)板擬上市公司。個別擬上市公司就是倒在知識產(chǎn)權(quán)槍口之下，止步于上市審查階段。

例如“共享單車第一股”永安行公司曾在路演前夕，被“無固定取還點的自行車租賃運營系統(tǒng)及其方法”的權(quán)利人顧某起訴專利侵權(quán)，因而決定暫緩后續(xù)IPO工作；被證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部列為終止審查的上海瑞創(chuàng)網(wǎng)絡(luò)公司，因為軟件版權(quán)糾紛在2012年向微軟公司支付了高達3600萬元人民幣的賠償金；深圳凱立德公司被曝由于陷入多起版權(quán)訴訟，2012年10月被中止審查等，都成為上市輔導(dǎo)過程中的反面案例教材。

證監(jiān)會在《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十四條第三款明確規(guī)定：“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有持續(xù)盈利能力，不存在下列情形：……發(fā)行人在用的商標、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險?！?/p>

擬上市公司的上市輔導(dǎo)期，也是企業(yè)面臨訴訟的高發(fā)期。由于知識產(chǎn)權(quán)訴訟往往會突如其來，讓人猝不及防，因此知識產(chǎn)權(quán)訴訟有可能是他人干擾上市計劃的一種競爭手段，例如來自于同行業(yè)內(nèi)的競爭對手；也可能是有人借機進行高額索賠，還有可能是由于企業(yè)日常沒有注重知識產(chǎn)權(quán)的管理，在臨近上市前夜風(fēng)險爆發(fā)。因此，擬上市公司應(yīng)及早行動，積極做好應(yīng)對知識產(chǎn)權(quán)法律風(fēng)險的各種準備。

IPO過程中的盡職調(diào)查，早已成為企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)問題解決問題的關(guān)鍵。由于商標、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等，直接關(guān)系到企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢、持續(xù)盈利能力，對企業(yè)而言意義重大，因此在企業(yè)IPO進程中，做好事前知識產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查事關(guān)重大。

根據(jù)上述規(guī)定，知識產(chǎn)權(quán)方面的應(yīng)至少滿足以下方面的要求：

在獨立性和資產(chǎn)完整方面，應(yīng)梳理企業(yè)現(xiàn)存或正在使用的知識產(chǎn)權(quán)，當(dāng)保證擬上市公司機構(gòu)獨立和資產(chǎn)完整，權(quán)利不受制于他人，不存在權(quán)利不確定的情形。

即發(fā)行人在用的知識產(chǎn)權(quán)的取得或使用不得存在重大不利變化的風(fēng)險。在愛瑪科技之前，早有企業(yè)因?qū)χR產(chǎn)權(quán)疏于管理而導(dǎo)致上市不利。 

蘇州恒久光電本于2010年3月9日成功發(fā)行，但在6６月11日再度上市時被否決，重要原因之一即是其因未繳專利年費導(dǎo)致其4項外觀設(shè)計專利和1項實用新型專利被終止，從而導(dǎo)致招股說明書和申報文件中披露的全部5件專利及2件專利申請的法律狀態(tài)與事實不符；6年后，蘇州恒久光電再次申請IPO，并終于申請終獲通過，于8月12日首次公開發(fā)行。蘇州恒久光電這一崎嶇的IPO進程表明了欲上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)認證自查自身知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險，并如實披露。

如前所述，如果擬上市公司已經(jīng)做過較為詳盡的的事前知識產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查，并實施了科學(xué)有效的企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)管理，則爆發(fā)知識產(chǎn)權(quán)危機的概率就大為降低。但是另一方面，如果擬上市公司已經(jīng)遭遇了知識產(chǎn)權(quán)危機，此時應(yīng)當(dāng)積極應(yīng)對，有效化解。

例如，若在IPO過程中遇到證監(jiān)會的詢問說明要求，則可請專業(yè)知識產(chǎn)權(quán)律師在詢問前或者詢問后出具“專業(yè)不侵權(quán)或者風(fēng)險可控”的法律意見。此類問題經(jīng)常出現(xiàn)在在專利方面，咨詢專業(yè)知識產(chǎn)權(quán)律師的必要性和有效性變得更為顯著。

專利工作，相較于其他知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域，是一項非常專業(yè)而嚴謹?shù)南到y(tǒng)工程，從業(yè)人員急需要能夠透徹理解技術(shù)，又要熟悉相關(guān)法律規(guī)定，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)聘請專業(yè)知識產(chǎn)權(quán)律師才能夠在IPO進程中有效處理好可能遭遇的各種專利問題。

例如在商標權(quán)方面，若商標遭他人搶注，可以進行異議或?qū)ζ渖暾埿鏌o效，或可以嘗試談判收購；若已遭遇商標訴訟，則要保證與證監(jiān)會的良好溝通，并可委托專業(yè)律師積極應(yīng)對。

IPO時期是一個公司遭遇知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險的“敏感期”，其應(yīng)對策略并非千篇一律，而應(yīng)及早準備、積極面對，以效率優(yōu)先為主導(dǎo)制定最有利于公司的訴訟策略，如積極向法院申請加速審理，或努力挑戰(zhàn)涉案知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利基礎(chǔ)等。

綜上，企業(yè)在IPO進程中，應(yīng)當(dāng)對自身的知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險予以足夠重視，做好事前的知識產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查工作與事后的積極應(yīng)對措施，意識上不輕視、行動上有戰(zhàn)略，做到真正的未雨綢繆，確保知識產(chǎn)權(quán)不會成為企業(yè)上市的絆腳石。